1、习近平：着力优化现代化城市体系

重要程度：★★★★★

《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《在中央城市工作会议上的讲话》。文章部署了城市工作方面的重点任务，着力优化现代化城市体系，着力建设富有活力的创新城市。立足城市资源禀赋和基础条件，精心培育创新生态，在发展新质生产力上不断取得突破。

2、央行重磅利好政策八连发 机构解读来了

重要程度：★★★★

国务院新闻办公室下午举行新闻发布会，中国人民银行新闻发言人、副行长邹澜，国家外汇局新闻发言人、副局长李斌介绍货币金融政策支持实体经济高质量发展成效，并答记者问。

一是下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点。各类再贷款一年期利率从目前的1.5%下调到1.25%，其他期限档次利率同步调整。

二是合并使用支农支小再贷款与再贴现额度，增加支农支小再贷款额度5000亿元，总额度中单设一项民营企业再贷款，额度1万亿元，重点支持中小民营企业。

三是将科技创新和技术改造再贷款额度从8000亿元，增加4000亿元至1.2万亿元，并将研发投入水平较高的民营中小企业等纳入支持领域。

四是将此前已经设立的民营企业债券融资支持工具、科技创新债券风险分担工具合并管理，合计提供再贷款额度2000亿元。

五是拓展碳减排支持工具的支持领域。纳入节能改造、绿色升级、能源绿色低碳转型等更多具有碳减排效应的项目，引导银行支持全面绿色转型。

六是拓展服务消费与养老再贷款的支持领域。结合健康产业认定标准，适时在服务消费与养老再贷款的支持领域中纳入健康产业。

七是会同金融监管总局将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%，支持推动商办房地产市场去库存。

八是鼓励金融机构提升汇率避险服务水平。丰富汇率避险产品，为企业提供成本合理、灵活有效的汇率风险管理工具。

对于市场关注的降准降息，邹澜在发布会上提到，2026年降准降息还有一定空间。中信证券宏观分析师表示，监管层表态积极，会议主要落脚点在于结构性工具增量，考虑到当前的资本市场环境，央行对结构性降息、总量工具的积极的表态，兼顾了稳定市场预期和避免推升金融泡沫的目标。

此外，东方金诚首席宏观分析师王青表示，2024年央行于1月25日下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，随后于当年的7月和9月分别下调政策利率(央行7天期逆回购利率)10个和20个基点。综合2026年经济金融形势，我们判断在先行下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点后，年内央行有可能下调政策利率20—30个基点。

3、4万亿！国网“十五五”投资有望增40% 两大高景气赛道呼之欲出

重要程度：★★★

1月15日，国家电网对外披露，“十五五”期间，其固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。

国金证券认为，展望2026年，电网行业仍将呈现明显结构性分化，高景气赛道指向国内主网输变电与电力设备出海两大核心方向，同时关注配网侧和网外侧的拐点向上机会，持续跟踪已底部企稳的国网特高压。

4、去年社融规模增量累计为35.6万亿元，人民币贷款增加16.27万亿元

重要程度：★★★

中国人民银行周五发布2025年金融统计数据报告。初步统计，2025年全年社会融资规模增量累计为35.6万亿元，比上年多3.34万亿元。2025年12月末，广义货币(M2)余额340.29万亿元，同比增长8.5%；狭义货币(M1)余额115.51万亿元，同比增长3.8%。从企业和居民需求看，2025年人民币贷款增加16.27万亿元。

5、产能非常紧张！台积电2026资本开支有望增长37%

重要程度：★★★

15日，台积电发布2025年第四季度业绩报告，并公布2026年的资本开支指引。数据显示，台积电预计今年资本支出520亿美元至560亿美元，同比增长至多36.92%。

在最新的法说会上，台积电表示，由于需求强劲，人工智能(AI)客户均寻求大量支持，因此需加快推进亚利桑那州项目。其强调，公司产能非常紧张，正努力缩小供需缺口。

6、券商两融额度告急？中小券商利率优惠不再，有大券商已低于4%

重要程度：★★★

1月15日，有消息称部分券商两融额度吃紧。相关人士均表示，当前两融资金仍旧充足。“听说有个别券商两融资金额度用完了，可能与券商自身资金流动性有关。”

目前，多家券商对个人投资者新开户的佣金费率，最低可给到“万1”，对应账户资金在50万及以上。而在两融利率方面，券商间差异较大，有“中字头”券商处于4%至5%的水平，一些中小券商利率则超过5%，部分甚至在8%以上。

7、“十五五”新开局，如何大力提振消费？商务部回答

重要程度：★★★

商务部部长王文涛表示，2026年，商务部将坚持惠民生和促消费紧密结合，坚持“政策+活动”双轮驱动，释放服务消费、商品消费和下沉市场消费潜力活力，将在“三个聚焦”上下功夫。

聚焦重点和潜力领域，培育服务消费新增长点；聚焦新赛道和线下实体，优化实施消费品以旧换新政策；聚焦“三个区域”，激发下沉市场消费潜力。

8、两部门发文！外资投资境内债券税收优惠再延2年

重要程度：★★★

财政部、税务总局发布《关于延续实施境外机构投资国债和地方政府债券增值税政策的公告》，自2025年8月8日起至2027年12月31日止，对境外机构投资我国在境外发行国债、地方政府债券取得的债券利息收入，免征增值税。

自选哥梳理市场关注的投资机会发现，算力等受关注。

1、部分激光雷达价格降至千元级 业内称汽车算力需求将迎大爆发

随着车辆自动驾驶能力不断演进，相关产业链近年来也持续保持较高增速。其中，用于测距的激光雷达作为关键硬件之一，出货量不断走高。

某企业生产总监介绍，当前市面上入门级的激光雷达价格已降至较低水平。“可能1000元、2000元、3000元的价位，就可以让车辆搭载上传统的激光雷达。”此外，算力支撑也是关键。一家专门从事智算业务的企业负责人介绍，当前L3的落地，有望进一步助推市场增长。“L3的落地代表算力需求在汽车行业、自动驾驶行业会有一个集中大爆发，规模可能呈现十倍以上扩大。”

银河证券指出，数据中心需求释放+密集招标，国产算力有望迎来新周期。2025年四季度国内AIDC招标开始回暖并呈现上行趋势，2026年国内互联网大厂将加紧数据中心布局，且节奏或将快于2025年，若伴随H200恢复供应将推动大模型训练效率，进一步加速AI应用端落地与国产算力芯片在推理端需求，国产算力有望进入新一轮周期。

除此之外，以下板块也值得关注：

2、水利建设 | 水利部：加快建设现代化水网。

3、存储芯片 | 机构：DRAM卖家囤积库存 主流DDR4价格上涨10%。

4、跨境贸易 | 25项跨境贸易便利化措施今起推广全国。

5、商业航天 | 2026第二届商业航天产业发展大会将于3月份举办。

偏正面公告方面，自选哥提示关注立讯精密发布股份回购计划等；偏负面公告方面，注意沪硅产业近一周遭大基金减持等。

偏正面公告

1、立讯精密：拟10亿元-20亿元回购股份

2、德福科技：拟以7500万元-1.5亿元回购公司股份

3、翰宇药业：签订1.8亿元GLP-1原料药销售订单

4、龙蟠科技：预计2026年宁德时代将与公司发生不超过70亿元的采购交易

5、大龙地产：控股子公司中标7.63亿元工程项目并签订合同

偏负面公告

1、沪硅产业：大基金1月9日至1月15日期间累计减持3201.13万股

2、爱迪特：股东君联欣康及HAL拟合计减持不超3%股份

3、九芝堂：股东李振国拟减持不超2%股份

4、新柴股份：股东朱观岚拟减持不超1%股份

5、浦东建设：2025年新签项目金额137.69亿元，同比下降22.72%

业绩预报/快报

1、思源电气业绩快报：2025年度净利润为31.63亿元 同比增长54.35%

2、天际股份：预计2025年净利润7000万元–1.05亿元，上年同期亏损13.61亿元

3、牧原股份：预计2025年净利润147.00亿元–157.00亿元，比上年同期下降12.20%-17.79%

4、洛阳钼业：预计2025年净利润200亿元到208亿元，同比增加47.80%到53.71%

5、昆仑万维：预计2025年净利润亏损